缺芯仍在持续,国产存储芯片机遇来了

作者 / 星空下的烤包子

编辑 / 菠菜的星空

排版 / 星空下的陈皮

时间回到2021年初,当整车厂们开启电动化的加速键时,或许最初谁也没有意识到芯片短缺的问题能延续到现在。

笔者曾看到一则啼笑皆非的故事:说芯片玩家委托晶圆代工厂生产一款芯片,代工厂因为产能出现不足,说必须要扩建。如何扩建?当然是从上游设备商那里买设备。但设备商也有理由说的,你得先给我芯片啊?就这样,整个芯片产业链陷入了死循环。

虽然到了去年下半年,像电脑、手机等行业的缺芯现象已经有所缓解(台积电等代工厂优先满足这些高利润领域的产能),但据笔者这两天和汽车领域的朋友沟通后发现,车用半导体芯片仍是一“芯”难求,芯片价格也是水涨船高。前一段时间某些造车新势力缺芯交付的新闻就是最好的证明。

所以说,全球的芯片行业已经从“全面缺芯”向“结构性缺芯”转化。英特尔CEO甚至预测,芯片短缺将持续到2024年

缺芯对行业内玩家的影响是巨大的。就拿男孩儿们的最爱Switch来说,因为缺芯任天堂Switch的销量预计将下滑10%

而许多日本汽车制造商将在当地的黄金周假期(从4月29日至5月8日)暂停工厂运营,最直接的原因也是缺芯。这风格颇有国外疫情控制不住直接躺平的意思。

当然了,几家忧愁就有几家欢喜,笔者今天就带你走进存储芯片的赛道,看看这条细分赛道所蕴藏的机会。

一、双冠王的赛道

芯片的世界,按照用途划分为,逻辑芯片、微处理器、存储芯片和模拟芯片各司其职。存储芯片,也被称为半导体存储器,主要功能当然是存储信息

闭上眼睛想一想,只要有信息就离不开存储。N多年前信息存储还是以纸、磁性媒介为主,直到1966年DRAM(动态随机存取存储器)的问世,半导体存储才正式进入人们的视野。

过去了半个多世纪,如今打开存储芯片的“黑箱子”,DRAM(一种随机存储器)和NAND Flash(一种只读存储器)为最重要的两类存储芯片。两类芯片的市场占有率几乎平分秋色,DRAM以56%的市占率取得微弱领先。NAND Flash出现的更晚一些(东芝在1989年推出),离我们最近的例子就是我们日常见到的固态硬盘

而说起每个细分赛道上的玩家,DRAM市场已经被三巨头(三星、SK海力士、美光)牢牢占据,三家已经吃掉了95%以上的蛋糕。而全球NAND Flash半数市场份额由三星和铠侠占据。虽然国际玩家起步早、跑得快,但是国内的玩家如长江存储也在这条赛道上一路狂奔,成为国产替代主题中的希望。

多说一句,芯片的短缺除了需求端因汽车等行业的需求猛然增加外,供给端的不给力也是很重要的原因,比如今年年初西部数据和铠侠都发表声明,称制造过程中使用的某些材料受到了污染,这对于NAND Flash的生产肯定是百害而无一利的。

二、需求是永远的压舱石

存储芯片未来的景气度,多半是得回到供需关系上。

为什么说存储芯片未来有着高成长性呢?全球存储芯片的市场规模从05年的500多亿美元到去年到突破1300亿美元,年复合增长率接近6%(增长动力主要是智能手机服务器)。而且机构预测,后年的市场规模将超过2000亿美元的大关。

那什么是支撑存储芯片未来的增长呢?

服务器是其中一个重要原因,短了看疫情什么时候结束仍无定论,宅经济(在线教育、在线办公等等)还是有增长的潜力,远了看云服务厂商还在保持着高速的资本开支。AI、物联网,甚至是更远一点的元宇宙,看似都让to B玩家服务器的购买成为刚需。

而且别忘了,未来服务器的升级改造也会间接反哺存储芯片的技术迭代升级,芯片玩家的脚步,一刻也不能停歇。

除了服务器,另外就是5G热潮。手机在经历了增长的十年后,如今的渗透率已经接近饱和,进入存量时代。而随着5G换机的推进,这必将带来存储容量升级,这也有利于需求的增长。

当然了,还有汽车智能化对存储芯片需求的驱动,举个栗子,L4、L5的汽车将配备40GB以上的DRAM和3TB以上的NAND Flash,配置远高于当前的智能手机。

三、国内玩家,何时支棱?

进入寡头垄断(海外三巨头)的DRAM市场,看看国内的玩家生存的如何?

DRAM市场的技术壁垒还是很高的,国内玩家的技术积累远不如美日韩三国。目前国内合肥长鑫是我国唯一拥有DRAM自主生产能力的公司(专注于这条赛道的玩家两只手也数的过来)。不得不说,短期来看,在这个市场撼动国外三巨头比登天还难!

最后,笔者想说,缺芯浪潮还在席卷全球,而从业内专家给出的预测看,这两年这种供需失衡都很难缓解。而且,随着未来云计算、物联网的不断渗透,存储芯片在整个产业链中扮演的角色将更加重要。

而我们要做的,一方面要努力抓住这个风口,另一方面要重要关注国内存储芯片崛起的进度。

梦想还是要有的,万一实现了呢?

注:本文不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。

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西斯

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    最近身旁有个同事,三不五时就要求帮忙买午餐或是饮料,顺手帮个小忙这个倒是还好,重点是买完拿给他后从来都不会主动还你钱,一定要拖个两三个礼拜,三催四