美国通胀失控1周年:4月8.3%!小幅回落是否见顶?(图)

今天多国公布CPI的时间刚好集中在一块。

其中最引人关注的,自然是美国4月份通胀数据的情况,因为这会直接影响到美联储6月加息75个基点的概率,对全球金融股市有较大影响。

结果晚上8点半公布的美国4月通胀数据为8.3%,相比上个月8.5%通胀率有小幅回落。

不过因为在公布通胀数据之前,市场普遍预期4月通胀率是8.1%,也就是这个通胀数据还是高于市场预期。

所以在晚上8点半,这个通胀数据一公布,美股盘前期货指数,应声直线跳水,从涨1.6%,一口气直接变成跌1.3%,一口气跳了接近3%的跌幅。

当然了,现在股市短线变数很大,毕竟美股纳斯达克指数今年已经跌了24%,从4月4日到现在,这短短一个月也跌了17%。

所以,短线超跌很严重,也很难说今天这个通胀数据公布后的应声下跌,会不会出现“最后一跌”,有靴子落地的效果,这个我也说不太准。

反正我4月做空美股的期权仓位,过去两天已经平了75%的仓位,晚上开盘后,我就会全部平仓。

整体来说,关于美股,我又要跟1月底一样进入到一个休息看戏的状态了。

这里我倒不是说美股短线就一定不会再跌。

只不过,我只赚我看得懂的钱,美股接下来估计要进入一个比较非理性化的状态,大涨大跌都是有可能的,波动估计会非常大,但那已经不是我可以把握的,我也不会去赌。

今年1月份和4月份这两波做空美股,我也赚了不少,做这类高杠杆品种,能全身而退就很不错了,做人还是不能太贪心。

同时,我还是再次强调一下,我是一直强烈不建议大家去操作这类高杠杆品种,因为风险太大,赌性太强,如果不能有很好的自制力去克服自己人性弱点,如果不能很好控制好仓位,那么一定不要去加杠杆,99%的人都是亏钱的。

我虽然炒股十几年了,但之前是从来不去加杠杆,操作是非常保守谨慎的。

也是因为4年前开始写股市分析,为了扩展自己知识面,我才去操作期权,这更多是为了实践,因为我一向是实战派,而非理论派,我一直认为,如果你自己都操作不好,你凭啥去给别人写股市分析。

股市这东西,更多其实是考验人性,所以一些理论知识很丰富的经济学家,跑去炒股,往往也会亏钱。

因为你有再多的理论知识,没有实践,没去磨炼克服人性的弱点,你也很难在股市赚到钱。

我则属于实战派,我一直认为市场就是你最好的老师,我的所有金融知识也基本都是靠自学,跟市场学习,靠过去十几年慢慢积累下来的。

所以,我现在炒股,更多是一个修炼克服人性弱点的心态,而不单单只是为了赚钱。

炒股往往不贪,才能真正赚到钱。

该休息的时候休息。

还是那句话。

新手只会买入。

高手善于卖出。

老手学会休息。

再来说说晚上这个通胀数据。

(1)通胀失控一周年

晚上通胀数据公布后,不单单美股盘前期货指数跌,正在交易的欧洲股市也是应声下跌。

可能有些人就不太理解,为啥全球金融市场,会对美国晚上通胀数据这么敏感。

而且明明这个CPI同比增长8.3%,比上个月的8.5%,已经有小幅回落,为何还有这样大的杀伤力?

这个是因为美国一年前的通胀率是从4月份开始失控,去年3月,美国的通胀率还只有2.6%。

但到了去年4月,美国通胀率就突然飙升至4.2%。

所以,去年4月,是美国CPI指数还是飙升的头一个月,因为基数比较高,所以之前市场是预期这次4月CPI同比增长应该会有回落。

但本来市场是预期回落至8.1%通胀率,结果只回落到8.3%通胀率。

这说明,这次CPI指数肯定还是有环比增长。

结果也不出意外,美国4月份CPI环比上涨0.3%。

现在其实,要看美国CPI数据,能不能出拐点,重点还是要看环比数据,啥时候能环比下降。

因为从去年4月份开始,通胀率就一直维持在高位。

意味着,如果美国CPI数据,环比不下降,就会一直维持在8%的高位,但只要环比下降,这个通胀率也会出现较大回落。

所以,现在除了要看通胀率,也要看环比数据。(2)美国过去70年的CPI数据说起这个通胀率,每个月多少,实际上就是指CPI同比增长多少。

如果只看这个同比增长数据,还比较不直观的话,我们可以直接看美国的CPI指数。

这是过去十年美国的CPI指数图,可以看到,在2020年之前,美国通胀率一直保持在2%以内的时候,美国CPI指数也一直保持在一个相对平稳的缓慢增长曲线,这个曲线的斜率相对较平。

但从一年前开始,美国的CPI指数,就进入一个更加陡峭的斜率。

这样的曲线斜率加速抬头,体现在美国每个月通胀率数据不断攀升,由于当前美国超过8%的通胀率,是1980年以来的最高值,所以,当前美国CPI指数的斜率上升,在美国历史上,也是第二次出现。

从上面这张美国过去70年的CPI走势图,可以明显看到,可以分为4个阶段。

1、在1970年之前;

由于二战后的繁荣期,再加上美国实行金本位,叠加美元霸权,让美国1970年之前的物价指数一直是非常稳定的,几乎平坦得像一条直线。

但越南战争爆发后,特别是1965年之后,美国深陷越战泥潭,为了维持庞大的军费开支,美国开始偷偷的大规模印钞。

因为当时美国是施行金本位,美元霸权是构建在布雷顿森林货币体系。

美国虽然是偷偷印钞,但其他各国也不傻,都察觉到异常,于是纷纷跑去跟美联储,用美元把黄金兑换回来。

一时间,美联储本来占有世界75%的黄金,都快被挤兑光了。

于是,1971年,尼克松只能宣布美元跟黄金脱钩,布雷顿森林货币体系瓦解,美元霸权也第一次覆灭。

这也是1974年世界经济危机爆发的重要原因。

2、在1974年~1980年;在美元霸权瓦解后,当时美国也是破罐子破摔,面对美元大幅度贬值,美国仍然大幅度印钞。

这直接导致上世纪70年代的大通胀时代来临。

所以,从1974年~1980年就成为美国二战后第一个通胀失控的时间周期,这段CPI指数明显有一个斜率大幅度抬头的现象。

3、在1980年~2020年;

然后1980年美联储开始大幅度加息,当时沃尔克一口气加息到20%这个美国历史最大利率值,才好不容易打断了通胀脊梁,为美国后来30年的繁荣期,奠定了货币方面的基础。

于是,从1980年到2020年,虽然美国利率不停降低,但美国通胀就像被驯服了一样,不再大幅度增加,开始沿着一条相对还比较平缓的斜率在上升。

在这个过程里,即使出现2008年次贷危机,也只是让这条曲线出现一个小小的波动,并没有改变这个曲线大的斜率趋势。

但一直到2021年,这一切都改变了。

4、在2021年~至今;由于美联储2020年为了应对疫情的疯狂大印钞,用史无前例的超级大水漫灌,淹没了全世界金融市场,这不但推升了全球资产价格泡沫化,同时也是全球通胀失控其中一个重要原因。

(3)美股崩盘在路上,但别着急

到了去年11月,美联储开始缩减QE,全球金融市场应声出现一个历史高点,随后基本都一路下跌至近。

像A股的创业板从去年12月至今,已经跌了32%。

比特币也跌破3万美元,跌幅距离高点的6万美元,已经腰斩。

纳斯达克指数也在今年元旦后,一口气下跌了25%。

这已经是美股历史上,幅度最大的一波周线级主跌浪。

虽然短时间幅度还没有2020年3月大,但持续时间已经5个月,不像2020年3月那样,跌得又快又急。

最近还有人问我,美股何时崩盘?

我就挺奇怪的,怎么现在还问这个问题,美股这不是已经在崩盘途中了吗?

当然,因为短线超跌确实太严重,美股短线现阶段出现超跌反弹的可能性也不小。

但从大趋势看,美股的慢慢长跌,是远还没有结束,只要美联储继续维持激进的加息缩表,美股就很难V型反转。

2020年3月,全球金融市场之所以可以V型反转,是因为2020年3月20日,美联储宣布开始无限印钞救市。

而现在,美联储的态度截然相反,一副要加息到底的模样。

晚上通胀数据公布后,全球股市之所以会应声跳水,我不用查数据也能想得到,大概率也是因为通胀数据公布后,美国利率期货市场,6月加息75个基点的概率又被进一步提升,强化了6月加息75个基点的预期。

现在股市等于是又在提前走6月加息75个基点的预期。

不过这个预期还有点早。

接下来有两个重要时间点,5月25日美联储公布会议纪要,6月15日下一次议息会议。

现在距离下一次议息会议还有一个月的时间,现在这个预期走势还走得比较早。

所以,相对来说,其实我对当前全球股市的短线倒也不是太看空,毕竟短线都超跌太严重了。

我是觉得5月25日之前,全球股市短线走一波反弹的可能性还是比较大的,5月25日之后,再走6月议息的预期走势,可能更合理一些。

股市涨涨跌跌,才是比较正常的。不可能一直跌,但也不可能一直涨。

就指数来说。

涨多了,就会跌。

跌多了,就会涨。

这是很简单的道理。

说实话,像纳斯达克短线超跌到这份上,再没有反弹,那就会可能引发恶性踩踏,进而引发更极端的崩盘行情。

当然,这里我也不排除会发生极端崩盘行情的可能性,只是我自己不会去赌这样的极端行情,这种极端行情也不是我能把握的。

不管如何,在美联储开始有预期要结束这轮激进加息缩表周期之前,全球金融市场是很难出现V型反转,更多就是在大幅度下跌后,在经历超跌反弹,和暴涨暴跌后,可能还会经历漫长的阴跌和磨底过程。

不要对今年股市的期待值过高,做好长期磨底的准备。

今年各种变数还非常多,在这样一个多事之秋,我认为再怎么保守谨慎也是不为过的。

知行合一是最难的。

这是需要大家自己去克服自己人性的弱点。

股市就是一个人性修炼场。

克服自己人性的弱点,保持好心态,是最重要的。

提高风险意识,控制好仓位,耐心等待,胜利终究会属于我们。

加油!

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